1937年冬季，日本法西斯军队占领了大上海，开始了血腥的统治，只剩下了租界区仍是自由之地。正因如此，租界之内也成了中、美、日三国四方的情报人员暗中交手的战场。

我党优秀的情报人员在地下战场与敌人斗智斗勇，情节跌宕起伏，扣人心弦。由孙兴扮演的我党情报人员唐义山，机警沉着，深藏不露，潜入上海，经常变化各种身份，穿梭于敌伪之间，传递重要情报。由于承艳扮演的情报代号“黄浦江二号”，是我党打入敌人内部最重要的一颗棋子，她毅力坚定，智勇双全，逐步取得了日本特务首脑的信任，获取了许多重要情报。此外，由姬麒麟出演日本老牌特务洞井、吴毅将出演情报代号“黄浦江一号”、马冠英出演我党情报负责人，这些演员都有上佳表现。